ASML a resserré vers le haut ses objectifs pour 2026 après un troisième trimestre solide. Le fabricant néerlandais d’équipements pour semi-conducteurs vise désormais un chiffre d’affaires annuel compris entre 44 et 45 milliards d’euros, contre une précédente fourchette de 43 à 45 milliards. La marge brute est attendue autour de 56 %, alors que le groupe évoquait auparavant une plage de 54 % à 56 %.
Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de 25 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 11,66 milliards d’euros. Le bénéfice net s’est établi à près de 4,96 milliards, soit 12,95 euros par action. Le bénéfice par action a augmenté d’environ 71 % en séquentiel et la marge brute a gagné 3,5 points, à 57,5 %. Ces chiffres se situent dans le haut, voire au-dessus, des indications fournies trois mois plus tôt.
La direction attribue cette performance à la bonne exécution de la montée en cadence. Les revenus liés à la gestion du parc installé ont atteint 3,3 milliards d’euros, au-delà des attentes, grâce à une demande soutenue pour les mises à niveau destinées à améliorer la productivité des machines déjà déployées. Cette activité récurrente a contribué à l’amélioration de la marge.
Pour le quatrième trimestre, ASML anticipe entre 14,2 et 15,2 milliards d’euros de chiffre d’affaires et une marge brute proche de 57 %. Le groupe prévoit également environ 1,2 milliard d’euros de dépenses de recherche et développement et 0,4 milliard de frais commerciaux, généraux et administratifs.
Le signal le plus important pour le cycle reste la visibilité commerciale. Certains clients envisagent déjà des commandes portant sur 2029 ou 2030, tandis que leurs prévisions de demande d’équipements à court et moyen terme continuent d’être relevées. Cette profondeur de carnet soutient la trajectoire, mais accroît aussi l’attention portée à l’exécution industrielle et aux niveaux de marge.
