Haemonetics a fortement progressé après l’annonce d’un changement majeur chez CSL Plasma. La filiale américaine du groupe australien CSL prévoit de convertir tous ses centres de collecte de plasma aux appareils et kits NexSys d’Haemonetics d’ici la fin de 2027.
Le titre Haemonetics gagnait près de 16 %, à 117,81 dollars, après avoir atteint 120,61 dollars en séance, son niveau le plus élevé depuis le début de 2021. La réaction reflète l’importance historique de CSL pour l’activité plasma du fabricant de matériel médical.
CSL avait annoncé en 2021 qu’il ne renouvellerait pas son contrat d’approvisionnement américain avec Haemonetics, qui était alors son principal client dans ce segment. Le nouveau choix technologique pourrait donc permettre à Haemonetics de récupérer une part des volumes perdus. CSL a parallèlement mis fin à son accord avec Terumo, concurrent d’Haemonetics, selon BTIG.
La société de courtage estime que le retour de cette activité pourrait ajouter environ 0,60 dollar par an au bénéfice par action ajusté. Cette estimation s’appuie sur les quelque 155 millions de dollars de revenus qu’Haemonetics avait tirés des activités américaines de CSL durant son exercice 2024. BTIG souligne toutefois que le chiffre d’affaires et les marges effectivement associés au nouveau déploiement ne sont pas encore connus.
BTIG a maintenu sa recommandation d’achat et relevé son objectif de cours de 110 à 130 dollars. Après le mouvement de la séance, l’action affichait une hausse de 49,46 % depuis le début de l’année. Cette revalorisation augmente l’exigence d’exécution : la conversion des centres doit respecter le calendrier, les volumes doivent se matérialiser et les marges doivent confirmer l’intérêt économique du contrat.
Pour les investisseurs, le catalyseur est clair mais progressif. La montée en puissance s’étendra jusqu’à fin 2027, et les prochaines publications devront préciser les revenus, les dépenses nécessaires et la contribution réelle au bénéfice.
