Assurance-vie : les fonds euros continuent de s’effriter

Assurance-vie : le fonds euros n’assure plus. Rendement moyen : 2,5-2,8 %. Inflation à 3 % = perte de pouvoir d’achat. UC et ETF indispensables pour dynamiser l’épargne. Sécurité oui… mais sans sacrifier la performance.

GESTION DE PATRIMOINE

10/13/20254 min lire

Produit d’épargne préféré des Français, l’assurance-vie traverse une période de mutation profonde. Son pilier historique, le fonds en euros, n’offre plus la même rentabilité qu’autrefois, malgré un environnement de taux encore élevés. Les épargnants, longtemps habitués à la sécurité absolue et à la liquidité immédiate, doivent aujourd’hui repenser leur stratégie pour éviter une érosion silencieuse du pouvoir d’achat.

1. Rendements en baisse malgré la hausse des taux

Une déconnexion paradoxale
- Les rendements des fonds euros, censés bénéficier de la remontée des taux obligataires, stagnent entre 2,5 % et 2,8 % en 2025.
- Les assureurs, contraints par la composition de leurs portefeuilles obligataires à long terme, ne profitent que lentement du nouveau contexte de taux.
Inflation toujours supérieure
- Avec une inflation encore proche de 3 %, le rendement réel des fonds euros reste négatif.
- Résultat : un placement sûr, mais appauvrissant à long terme.
Les taux garantis en voie de disparition
- La majorité des contrats récents ne proposent plus de rendement garanti.
- Certains assureurs réservent l’accès au fonds euros aux nouveaux versements mixtes (50 % minimum en unités de compte).

2. Les épargnants se tournent vers les unités de compte

Diversification nécessaire
- Pour chercher du rendement, il devient indispensable de s’exposer à d’autres classes d’actifs : actions, obligations d’entreprise, immobilier ou produits structurés.
- Les unités de compte (UC) permettent cette diversification au sein même du contrat d’assurance-vie.
Des performances contrastées
- En 2025, la performance moyenne des UC tourne autour de 5 à 6 %, mais avec une volatilité accrue.
- Les fonds actions internationales, les ETF indiciels et les fonds thématiques (énergie, santé, IA) figurent parmi les plus performants.
Une prise de risque à maîtriser
- Les UC ne garantissent pas le capital : il faut calibrer leur poids selon son profil et son horizon de placement.

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3. Comment optimiser son assurance-vie en 2025 ?

Réviser la répartition du contrat
- Conserver une part de fonds euros (20 à 40 %) pour la sécurité et la liquidité.
- Allouer le reste à des UC diversifiées (ETF Monde, fonds flexibles, SCPI, fonds thématiques).
Profiter des arbitrages gratuits
- La plupart des contrats en ligne ou haut de gamme permettent plusieurs arbitrages sans frais.
- Ces ajustements réguliers permettent d’adapter son exposition aux cycles de marché.
Comparer les contrats et les frais
- Les écarts de frais de gestion entre contrats atteignent parfois 0,5 point par an, ce qui peut rogner la performance.
- Les acteurs en ligne (Bourse Direct Vie, Linxea, BforBank Vie) restent parmi les plus compétitifs.

4. Le fonds euros n’est plus une assurance tout risque

Il reste utile pour sécuriser une partie du capital, mais ne doit plus constituer le cœur du patrimoine financier.
Sa fonction principale : stabiliser le contrat, pas générer du rendement.
À long terme, seule une exposition contrôlée aux actifs dynamiques permet de préserver le pouvoir d’achat.

Conclusion

L’assurance-vie reste un outil patrimonial incontournable, mais son équilibre doit évoluer.
Les épargnants qui se contentent du fonds euros voient leur épargne fondre lentement sous l’effet de l’inflation. En revanche, ceux qui adoptent une approche plus dynamique, diversifiée et pilotée dans le temps peuvent transformer ce produit classique en véritable levier de performance.
En 2025, le mot d’ordre est clair : sécurité oui, mais pas au détriment du rendement.