Et si la clé pour devenir vraiment riche était de ne pas se diversifier ?

La diversification est l’un des dogmes les plus répétés en matière d’investissement. "Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier." Cette maxime, apprise dès les premiers cours de finances personnelles, a façonné la stratégie de millions d’investisseurs.

Mais que se passe-t-il si cette approche empêche, justement, de faire fortune ? Et si la vraie richesse, celle des Elon Musk, Bernard Arnault ou Jeff Bezos, ne venait pas de la prudence... mais de la concentration, de la spécialisation et de la prise de risques assumée ?

La diversification : bonne pour protéger, pas pour s’enrichir massivement

La diversification vise à réduire le risque global d’un portefeuille. En diluant les positions, on limite les pertes potentielles si un actif chute. C’est une stratégie de protection du capital.

Mais c’est aussi une stratégie qui plafonne le rendement. Un portefeuille composé de 40 lignes bien réparties aura peu de chances d’exploser à la hausse, car les gains seront toujours compensés par des lignes stagnantes ou en baisse.

Pour créer de la richesse exceptionnelle, il faut des performances exceptionnelles. Et celles-ci viennent rarement d’une stratégie moyenne.

Ceux qui ont réussi ont pris des risques concentrés

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Regardons les grandes fortunes de ce monde :

  • Elon Musk a misé tout ce qu’il avait sur Zip2, puis sur PayPal, puis sur Tesla et SpaceX.

  • Bernard Arnault a concentré ses efforts sur le luxe, à contre-courant des tendances de l’époque.

  • Jeff Bezos a réinvesti tout le cash d’Amazon dans sa croissance, année après année.

Même Warren Buffett — le chantre apparent de la diversification — a souvent déclaré :

“La diversification est une protection contre l’ignorance. Elle a peu de sens pour ceux qui savent ce qu’ils font.”

Ces profils ont misé à fond sur une conviction. Ils ont accepté la volatilité, les baisses passagères, les critiques. Mais c’est cette concentration qui leur a permis de bâtir des empires.

Concentration = conviction + discipline + vision long terme

Concentrer ses investissements ne veut pas dire parier à l’aveugle. Cela veut dire :

  • Identifier une méga-tendance forte (transition énergétique, IA, cybersécurité, luxe, etc.)

  • Découvrir une entreprise ou un actif sous-coté mais avec un potentiel explosif

  • Se former, comprendre l’entreprise, les chiffres, les produits, le marché

  • Et accepter que, pendant un temps, votre patrimoine puisse perdre 20, 30 ou 50 %... avant de doubler, tripler ou plus

C’est une stratégie exigeante, qui demande sang-froid, confiance et patience.

Ce que montre l’expérience des meilleurs investisseurs

À plus petite échelle, les investisseurs particuliers qui ont connu de vraies performances l'ont souvent fait en concentrant leurs investissements sur 1 à 3 thèmes :

  • Les cryptomonnaies en 2020-2021

  • Les biotech en 2012-2014

  • Les GAFAM entre 2010 et 2022

  • Le luxe post-COVID (Hermès, LVMH, Ferrari)

Ce n’est pas la diversification qui a enrichi ces investisseurs. C’est la spécialisation, l’obsession, la capacité à tenir une ligne stratégique claire et assumée.

Faut-il renoncer totalement à la diversification ?

Non. Il ne s’agit pas d’opposer deux visions, mais de comprendre ce qu’elles produisent :

  • La diversification protège. Elle vous permet de dormir la nuit.

  • La concentration enrichit. Elle vous expose à des risques, mais aussi à des rendements qui changent une vie.

Le vrai secret est peut-être dans l’équilibre :

  • Diversifiez pour sécuriser une base de patrimoine stable.

  • Concentrez là où vous avez une vraie expertise, une vision forte, une capacité à tenir le cap.

Conclusion

Dans un monde financier de plus en plus normé, calibré et automatisé, la vraie richesse pourrait bien venir de ceux qui osent penser autrement.

Connaître parfaitement un actif, le suivre de près, investir massivement à contre-courant et tenir sur la durée : voilà ce qui fait la différence entre la performance correcte… et la fortune durable.