Inflation US : vers une baisse des taux en septembre ? Comment en profiter

Un chiffre qui change tout

En juillet, l’inflation américaine a ralenti à 2,7 % sur un an, contre 3 % en juin. L’inflation sous-jacente, hors énergie et alimentation, s’établit à 3,1 %.
Dit autrement : la tendance est à la détente, mais l’objectif des 2 % de la Fed reste encore loin.
👉 Résultat immédiat : les marchés obligataires anticipent une baisse de taux dès septembre. Le rendement du Treasury à 2 ans a chuté, et le dollar s’est affaibli.

Pourquoi les marchés s’emballent

Les investisseurs veulent croire que la Fed va assouplir sa politique pour éviter un ralentissement brutal de l’économie.

• Le marché du travail montre des signes d’essoufflement (chômage en légère hausse, créations d’emplois faibles).

• La consommation reste solide, mais la confiance des ménages recule.

• Les prix de l’énergie pourraient rebondir avec le pétrole, mais restent sous contrôle à ce stade.

En clair : la Fed est piégée. Si elle tarde trop, elle risque d’étouffer la croissance. Si elle agit trop vite, elle pourrait relancer l’inflation.

Ce que cela veut dire pour les marchés

• Actions US : les valeurs de croissance (tech, santé, luxe coté à NY) profitent mécaniquement de taux plus bas. Mais attention aux valorisations déjà excessives.

• Obligations : gros gagnants potentiels. Une baisse de taux fait monter les prix des obligations déjà émises. Les maturités 5–10 ans deviennent attractives.

• Dollar : affaibli par rapport à l’euro et au yen. Cela favorise les actifs libellés en dollars pour un investisseur européen.

• Or & Bitcoin : bénéficiaires indirects d’un dollar plus faible et d’une politique monétaire plus souple.

Où investir concrètement ?

1. Obligations US :

   • ETF obligataires US investment grade (hedgés en euro si on craint un rebond du dollar).

   • Stratégie pour investisseurs prudents : renforcer la poche obligataire avant septembre.

2. Actions de croissance, mais ciblées :

   • Plutôt que le Nasdaq global, privilégier les leaders rentables (Microsoft, Alphabet, Nvidia) ou passer par un ETF qualité.

   • En Europe : LVMH, Hermès et ASML profitent aussi de la détente monétaire US.

3. Or & crypto comme couverture :

   • L’or à 2 500 $ reste élevé, mais une détente prolongée des taux peut l’amener vers 2 700 $.

   • Bitcoin et Ether profitent d’un flux institutionnel inédit (ETF + 401k).

4. Devises :

   • Un euro plus fort = avantage aux investisseurs européens sur les actifs US (rendement renforcé).

   • Opportunité d’acheter des actions US “moins chères” en euro.

Scénarios possibles

• Scénario 1 (70 %) : la Fed baisse ses taux en septembre → rallye actions + obligations, dollar faible.

• Scénario 2 (20 %) : la Fed attend décembre → correction technique, opportunité d’achat.

• Scénario 3 (10 %) : inflation repart → Fed ferme, chute des marchés.

En pratique : où placer 1000 € aujourd’hui ?

• 400 € en ETF obligataire US 7–10 ans (pour jouer la détente des taux)

• 300 € en ETF Nasdaq qualité (plutôt que tout le Nasdaq, trop cher)

• 200 € en or/Bitcoin (protection dollar faible et regain d’appétit pour le risque)

• 100 € en cash (au cas où la Fed surprend et que le marché corrige en septembre)

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