Kyndryl Holdings Inc. (KD) vaudrait ZERO selon Gothal City Research

Gotham City Research, une société spécialisée dans l'analyse financière, a récemment publié un rapport critique sur Kyndryl Holdings Inc. (KD), intitulé "Kyndryl – Comme l'ancien IBM*, mais avec un problème de coûts non divulgué.

Selon ce rapport, Kyndryl manipulerait ses indicateurs financiers ajustés, tels que l'EBITDA et le flux de trésorerie libre, pour donner l'illusion de profits et de liquidités, alors qu'en réalité, l'entreprise enregistrerait des pertes et brûlerait du cash. Gotham City Research estime que Kyndryl pourrait faire face à des coûts additionnels de 1 à 2 milliards de dollars au cours des prochaines années, liés à des services fournis par IBM. Ces charges supplémentaires pourraient exercer une pression significative sur les bénéfices de l'entreprise en 2025 et 2026.​

Le rapport souligne également des irrégularités comptables et des problèmes de transparence concernant les paiements effectués par Kyndryl à IBM entre 2019 et 2023. Par exemple, Kyndryl aurait rapporté un montant de 1,382 milliard de dollars pour ses coûts de services avec IBM sur des périodes de 6, 9 et 12 mois, ce qui est jugé confus et suspect par les analystes. De plus, depuis 2023, l'entreprise aurait cessé de divulguer ces coûts, malgré le fait qu'IBM demeure son principal fournisseur.​

D'autres signaux d'alerte incluent des faiblesses matérielles identifiées par l'auditeur de Kyndryl concernant la reconnaissance des revenus, ainsi qu'une augmentation des ventes d'actions par les dirigeants de l'entreprise ces derniers trimestres.​

Sur la base de ces observations, Gotham City Research estime que la valeur des actions de Kyndryl pourrait chuter entre 67 % et 100 % par rapport à leur niveau actuel, suggérant une fourchette de prix cible entre 4,71 $ et 11,50 $, voire 0 $ par action.​

Il est important de noter que ces conclusions sont celles de Gotham City Research et reflètent leur opinion basée sur leur analyse. Les investisseurs doivent exercer leur propre diligence raisonnable et consulter des conseillers financiers avant de prendre des décisions d'investissement.​