Les fonds d’actions européennes reviennent sur le devant de la scène

Une renaissance inattendue

Pendant près d’une décennie, les fonds d’actions européennes ont été les grands oubliés des investisseurs. Entre crise de la zone euro, croissance molle et marchés américains qui surperformaient, l’Europe semblait manquer d’attrait. Mais depuis fin 2024, le vent tourne.

Les chiffres sont sans appel : +26,4 milliards d’euros de collecte nette ont afflué dans les fonds investis sur les actions européennes sur les six premiers mois de 2025. Une dynamique spectaculaire qui reflète un regain de confiance envers les marchés du Vieux Continent.

Pourquoi cet engouement soudain ?

✅ Valorisations attractives

Les entreprises européennes affichaient, début 2025, des multiples de valorisation nettement plus bas que leurs homologues américaines. Sur l’indice Euro Stoxx 50, le PER moyen restait autour de 12, contre plus de 20 pour le S&P 500. Pour de nombreux gérants, l’Europe est devenue une terre d’opportunités à prix raisonnables.

✅ Décorrélation partielle avec Wall Street

Les investisseurs cherchent à se diversifier. Miser sur l’Europe, c’est réduire sa dépendance aux grandes entreprises technologiques américaines et à la politique monétaire de la Fed. L’Europe offre une exposition plus équilibrée entre :

• industrie,

• luxe,

• consommation,

• santé,

• technologies vertes.

✅ Rebond économique progressif

Même si la croissance reste modérée, plusieurs signaux sont au vert :

• stabilisation de l’inflation autour de 2 %,

• taux directeurs de la BCE plus prévisibles,

• reprise de la consommation en Europe du Sud,

• réindustrialisation accélérée dans certains pays (France, Allemagne, Espagne).

Les secteurs qui attirent le plus

Plusieurs secteurs tirent particulièrement leur épingle du jeu :

⭐ Défense et aéronautique
Contexte géopolitique oblige, les budgets militaires explosent. Des groupes comme Airbus, Dassault Aviation ou Leonardo enregistrent des carnets de commandes historiques.

⭐ Industrie et relocalisation
L’Europe souhaite réduire sa dépendance à la Chine. Les entreprises de l’industrie mécanique, de l’électronique ou des équipements bénéficient de plans de relocalisation et d’investissements massifs.

⭐ Technologies vertes
L’Europe est à la pointe des énergies renouvelables, de l’hydrogène, et des technologies de décarbonation. Ces thématiques séduisent les fonds ESG, très actifs dans la collecte.

⭐ Luxe et consommation premium
Malgré les craintes sur la croissance mondiale, le luxe européen (LVMH, Hermès, Kering) résiste bien grâce à la demande asiatique et américaine. Ces géants continuent de publier des résultats solides, dopant la confiance des investisseurs.

Quelles performances enregistrées ?

En moyenne, les fonds actions européennes progressent de +14 % depuis janvier 2025. Certains fonds spécialisés sur la défense ou la tech verte dépassent même les +20 % sur la période.

Exemples de performances sur six mois (données fictives à titre illustratif) :

• Fonds Europe Défense & Sécurité : +22,5 %

• Fonds Europe Green Tech : +19,8 %

• Fonds Europe Luxe : +16,2 %

• Indice Euro Stoxx 50 : +13,5 %

Les risques à surveiller

Malgré ce retour en grâce, l’Europe reste exposée à certains défis :

⚠️ Tensions géopolitiques
Le conflit en Ukraine, la montée des tensions avec la Chine, ou encore l’instabilité au Moyen-Orient peuvent impacter certains secteurs.

⚠️ Risque de récession technique
Si la consommation cale, la croissance pourrait rapidement s’essouffler, surtout en Allemagne ou en Italie.

⚠️ Banques centrales encore vigilantes
La BCE reste prudente malgré la détente de l’inflation. Tout durcissement monétaire brutal pourrait peser sur les marchés actions.

L’Europe, de nouveau incontournable ?

Après des années de désaffection, l’Europe revient sur les radars des investisseurs. Les gérants estiment que l’écart de valorisation entre les marchés américains et européens est devenu trop important pour être ignoré.

Pour les investisseurs particuliers, l’idée est de :

• diversifier une partie de leur portefeuille sur des fonds actions européennes,

• sélectionner des gérants capables de tirer profit des thématiques porteuses (défense, énergie verte, industrie).

Sans garantir des performances spectaculaires, l’Europe offre aujourd’hui un ratio risque/opportunité plus attractif que ces dernières années.

Conclusion

Les fonds actions européennes vivent une renaissance inattendue. Après une longue traversée du désert, le Vieux Continent se repositionne comme un marché d’opportunités, porté par la transition énergétique, la relocalisation industrielle et une valorisation toujours attractive. Pour l’investisseur avisé, c’est peut-être le moment de replacer l’Europe dans son portefeuille.

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