Marché US, Vers un Tournant avec un Assouplissement de la Fed ?

Le marché boursier américain traverse une période de sous-performance marquée, et le point d’inflexion ne se produira que lorsque la Fed redeviendra accommodante. Cependant, cela pourrait arriver plus tôt que prévu, avec juillet comme mois clé pour un éventuel pivot monétaire.

📊 Pourquoi ? Parce que la véritable problématique n’est pas l’inflation en elle-même, mais sa persistance.

📉 Un Choc de Croissance, et Non d’Inflation ?

Contrairement aux craintes persistantes d’une flambée inflationniste, les États-Unis font face à un problème de persistance de l’inflation plutôt qu'à une inflation galopante.

👉 Le véritable risque ? Un choc de croissance.

🔍 Les indices de consommation montrent un net ralentissement, et compte tenu du poids de la consommation dans le PIB américain, la Fed pourrait être contrainte d’agir plus tôt que prévu pour éviter un ralentissement économique trop brutal.

💡 Scénario probable :

• La consommation ralentit plus vite que prévu.

• La Fed réagit plus rapidement, peut-être dès juillet 2025.

• Un pivot monétaire entraîne un regain d’appétit pour les actions américaines.

Si cela se confirme, le marché US pourrait rebondir bien avant que la majorité des investisseurs ne l’anticipe.

📈 Un Intérêt Croissant pour les Marchés Européens ?

📌 Un fait marquant : La plus grosse souscription des investisseurs américains dans les ETF européens en 15 ans !

✅ 5,4 milliards de dollars d'inflows dans les ETF européens la semaine dernière.

👉 Pourquoi cet intérêt massif ?

• Les valorisations en Europe restent plus attractives que celles des actions américaines.

• Moins de tensions inflationnistes en zone euro, donc moins de risques de resserrement monétaire.

• La diversification face à l’incertitude sur la politique monétaire de la Fed.

💡 Mais attention ! Les ETF sont des véhicules de tendance à court terme, ce qui signifie que les investisseurs ne prennent pas encore d’engagements forts sur le long terme en Europe.

👉 Ce qui serait un véritable signal de confiance ? Une hausse des inflows en gestion active, ce qui indiquerait un réel repositionnement structurel des capitaux américains vers l’Europe.

📊 Les Hedge Funds Se Détournent des Mag7

Autre signal révélateur de la prudence du marché : l’exposition des Hedge Funds aux Mag7 (Microsoft, Apple, Google, Meta, Amazon, Nvidia, Tesla) est au plus bas depuis avril 2023.

🚨 Cela signifie plusieurs choses :

• Une prise de profits après les fortes hausses des géants technologiques.

• Un repositionnement vers des secteurs plus défensifs.

• Une possible rotation sectorielle si la Fed ajuste sa politique monétaire.

👉 Les investisseurs doivent surveiller de près les flux de capitaux pour détecter où se repositionnent les hedge funds et anticiper les tendances à venir.

💡 Conclusion : Un Point d’Inflexion Proche pour les Marchés ?

📌 Le marché US pourrait atteindre son point d’inflexion bien plus tôt que prévu, avec un potentiel pivot de la Fed dès juillet.

📊 Les signaux à surveiller :
✅ Un ralentissement confirmé de la consommation.
✅ Une modification du ton de la Fed sur sa politique monétaire.
✅ Des flux croissants vers la gestion active en Europe.
✅ Une réallocation des capitaux des hedge funds vers de nouveaux secteurs.

🚀 Si ce scénario se concrétise, les investisseurs opportunistes pourraient anticiper la prochaine vague haussière bien avant le consensus du marché.