Marchés financiers : rotation sectorielle en faveur du luxe, au détriment de la défense
Changement de cap sur les marchés : Le luxe revient en force, porté par l'apaisement sino-américain Les valeurs de la défense et les titres défensifs comme Air Liquide sont mis en retrait. Une rotation sectorielle à surveiller de près.
BOURSE
Marchés financiers : rotation sectorielle en faveur du luxe, au détriment de la défense
Les marchés financiers connaissent actuellement une rotation sectorielle notable, marquée par un retour en grâce des valeurs du luxe, au détriment de secteurs défensifs comme l’armement ou certaines valeurs de fonds de portefeuille telles qu’Air Liquide.
Le luxe redevient attractif
Après une période de doute liée à la guerre commerciale sino-américaine, les investisseurs reviennent progressivement sur le secteur du luxe. En effet, un apaisement des tensions entre Pékin et Washington se profile, avec un accord commercial partiel récemment conclu. Les droits de douane chinois, qui avaient grimpé jusqu’à 140 %, sont aujourd’hui revenus à 30 % sur certains produits, ouvrant de nouveau la porte aux exportations de produits haut de gamme.
Cette détente géopolitique s’accompagne d’une stabilisation de la croissance chinoise, redonnant de l’optimisme aux investisseurs internationaux. Le luxe, secteur fortement exposé à la demande asiatique, en bénéficie directement. Des groupes comme LVMH, dont près de 40 à 45 % du chiffre d’affaires provient de l’Asie, notamment de la Chine, voient leur attractivité boursière renforcée.
Les gérants de portefeuille renforcent donc leurs positions sur ces valeurs emblématiques, redevenues moteurs de performance dans un contexte de détente économique et commerciale.
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L’armement en perte de vitesse
À l’inverse, les valeurs liées à la défense et à l’armement, très recherchées en 2022 et 2023, connaissent une désaffection relative. L’accalmie partielle des tensions géopolitiques, notamment sur plusieurs fronts – Ukraine-Russie, Iran-Israël, Iran-États-Unis, Palestine – entraîne un repli des anticipations sur les dépenses militaires de court terme.
Même si de nombreux pays ont pris conscience de la nécessité de renforcer leurs capacités de défense, les marchés, en quête de rendement immédiat, réallouent temporairement les capitaux vers des secteurs plus porteurs à court terme.
Des valeurs de fonds de portefeuille moins ciblées
Des titres considérés comme des piliers de portefeuille, comme Air Liquide, restent des références solides mais ne sont pas au centre de l’attention des gérants actuellement. Il ne s’agit pas de ventes massives ou de défiance, mais plutôt d’un moindre engouement face à d’autres opportunités perçues comme plus dynamiques dans l’environnement de marché actuel.
Conclusion
La dynamique actuelle illustre bien l’importance de surveiller les rotations sectorielles dans les allocations d’actifs.
Le secteur du luxe, grâce à une détente sino-américaine et une reprise de la croissance chinoise, retrouve de la vigueur.
À l’inverse, l’armement subit une pause dans son momentum boursier en raison d’un reflux temporaire des tensions internationales.
Les valeurs défensives de long terme, comme Air Liquide, restent solides mais momentanément moins recherchées.
