TotalEnergies : un colosse énergétique à prix cassé

TotalEnergies génère des profits records et investit dans le vert… mais reste sous-valorisée. Entre pétrole, GNL et renouvelables, la major française a tout pour séduire les investisseurs

BOURSE

7/28/20252 min lire

Alors que les marchés boursiers s’agitent au rythme des tensions géopolitiques et de la volatilité des prix du pétrole, TotalEnergies continue de s’imposer comme une valeur de référence. Pourtant, malgré une stratégie claire, des profits records et une diversification accélérée vers les énergies renouvelables, le titre reste injustement sous-valorisé.

Des résultats solides portés par l’or noir et vert

En 2025, TotalEnergies enregistre des résultats financiers robustes. Les bénéfices sont soutenus par un prix du baril autour de 85 dollars, des marges solides dans le gaz naturel liquéfié (GNL) et une forte génération de cash-flow.

Mais ce qui distingue TotalEnergies de ses concurrents européens, c’est la dualité de son modèle : continuer à tirer parti de ses actifs pétroliers tout en devenant un acteur majeur de la transition énergétique. Le groupe investit massivement dans les renouvelables, l’hydrogène vert et la production d’électricité bas carbone.

Une valorisation à la traîne

Avec un PER de 6 à 7 fois les bénéfices, un rendement du dividende supérieur à 5 %, et une politique de rachats d’actions régulière, TotalEnergies coche toutes les cases d’un bon investissement. Pourtant, le titre reste en retrait par rapport à ses fondamentaux.

Cette décote s’explique notamment par une perception de risque sur les hydrocarbures, mais aussi par la pression des fonds ESG. Une situation paradoxale, puisque TotalEnergies est l’un des groupes pétroliers les plus avancés dans la transition énergétique.

Des perspectives solides à moyen terme

La stratégie 2023-2030 de TotalEnergies mise sur :

Une réduction progressive de l’intensité carbone
Une croissance organique dans les renouvelables
Un développement international du GNL, notamment aux États-Unis et au Qatar
Une génération de cash abondante permettant à la fois de financer la croissance et de rémunérer les actionnaires

Le groupe prévoit un point mort de cash-flow autour de 30 $/baril, ce qui garantit une grande résilience même en cas de baisse du pétrole.

Une opportunité à surveiller de près

À l’heure où les investisseurs recherchent des valeurs solides, bien gérées et capables d’affronter les crises, TotalEnergies fait figure de géant sous-estimé. Son profil de croissance dans les renouvelables, combiné à la solidité de ses actifs pétroliers, en fait une valeur stratégique dans un portefeuille diversifié.