Pourquoi les ETF actifs séduisent de plus en plus d’investisseurs ?
Les ETF actifs ne remplacent pas les ETF passifs, mais ils les complètent intelligemment. Ils permettent de bénéficier d’une gestion professionnelle, tout en conservant la simplicité et l’accessibilité des ETF.
BOURSE
Les ETF, longtemps associés à la gestion passive, connaissent depuis quelques années une évolution stratégique majeure : l’essor des ETF actifs. En 2025, cette tendance s’accélère fortement, portée par des marchés plus complexes et un besoin de flexibilité croissant chez les investisseurs. Faut-il pour autant y succomber ? Voici une analyse complète pour mieux comprendre ce phénomène.
Qu’est-ce qu’un ETF actif ?
Contrairement à un ETF passif, qui se contente de répliquer mécaniquement un indice (comme le CAC 40 ou le S&P 500), un ETF actif donne une liberté de gestion partielle ou totale à une équipe de gestion. Cette dernière peut sélectionner les titres, modifier la pondération ou ajuster la stratégie selon ses convictions.
L’objectif est clair : délivrer une performance supérieure à l’indice de référence, tout en conservant les caractéristiques clés des ETF :
Cotation en continu
Transparence
Frais de gestion réduits
Liquidité élevée
Pourquoi cet engouement en 2025 ?
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Des marchés plus incertains
L’inflation, les taux d’intérêt, les tensions géopolitiques et les transitions économiques rendent la simple réplication d’un indice parfois insuffisante. Les investisseurs recherchent des instruments capables de s’adapter plus dynamiquement aux changements de cycle.
L’émergence des thématiques de rupture
Des thématiques comme l’intelligence artificielle, les infrastructures vertes ou la santé de demain sont difficiles à capturer avec des indices standards. Les ETF actifs permettent une approche plus ciblée, souvent adossée à une analyse fondamentale.
Une baisse des frais
L’écart de frais entre ETF passifs et ETF actifs s’est réduit. Désormais, de nombreux ETF actifs sont proposés avec des frais autour de 0,30 à 0,50 %, soit bien moins que les fonds classiques.
Des résultats concrets
Certains ETF actifs ont commencé à démontrer leur capacité à générer de l’alpha, c’est-à-dire à surperformer leurs indices de référence sur des périodes longues, notamment en obligations et en actions thématiques.
Quels avantages pour l’investisseur ?
Capacité d’adaptation aux cycles économiques
Accès à des stratégies innovantes (alpha, ESG, thématiques)
Réduction des biais de concentration propres aux indices passifs
Transparence et liquidité préservées
Quels sont les risques ?
Sous-performance potentielle si la gestion active échoue
Moins de transparence dans certains cas (publication mensuelle des positions)
Frais supérieurs à un ETF passif traditionnel
À qui s’adressent les ETF actifs ?
Ils sont particulièrement intéressants pour :
Les investisseurs souhaitant diversifier leurs stratégies
Ceux qui veulent capter des mégatendances avec rigueur
Les profils à la recherche d’outils intermédiaires entre gestion passive et fonds classiques
Exemples de stratégies actives en vogue
ETF obligataires actifs : gestion de la duration, du risque de crédit, ou exposition aux taux
ETF actions thématiques : choix qualitatif des valeurs dans des secteurs innovants
ETF ESG actifs : approche sélective des entreprises selon des critères extra-financiers évolutifs
Conclusion : un outil hybride à considérer sérieusement
Les ETF actifs ne remplacent pas les ETF passifs, mais ils les complètent intelligemment. Ils permettent de bénéficier d’une gestion professionnelle, tout en conservant la simplicité et l’accessibilité des ETF.
Dans un monde où les repères sont mouvants et la volatilité plus fréquente, les ETF actifs représentent une évolution naturelle de l’investissement indiciel. Encore faut-il les choisir avec discernement, en vérifiant leur historique, leur gestionnaire et leur méthodologie.
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